Análisis de
los estados financieros
El análisis
de estados financieros es el proceso crítico dirigido a evaluar la posición
financiera, presente y pasada, y los resultados de las operaciones de una
empresa, con el objetivo primario de establecer las mejores estimaciones y
predicciones posibles sobre las condiciones y resultados futuros.
El análisis
de estados financieros descansa en 2 bases principales de conocimiento: el
conocimiento profundo del modelo contable y el dominio de las herramientas de
análisis financiero que permiten identificar y analizar las relaciones y
factores financieros y operativos.
Los datos
cuantitativos más importantes utilizados por los analistas son los datos
financieros que se obtienen del sistema contable de las empresas, que ayudan a
la toma de decisiones. Su importancia radica, en que son objetivos y concretos
y poseen un atributo de mensurabilidad.
Entre las
limitaciones de los datos contables podemos mencionar: expresión monetaria,
simplificaciones y rigieses inherentes a la estructura contable, uso del
criterio personal, naturaleza y necesidad de estimación, saldos a precio de
adquisición, inestabilidad en la unidad monetaria.
La
importancia del análisis de estados financieros radica en que facilita la toma
de decisiones a los inversionistas o terceros que estén interesados en la
situación económica y financiera de la empresa.
Es el
elemento principal de todo el conjunto de decisión que interesa al responsable
de préstamo o el inversor en bonos. Su importancia relativa en el conjunto de
decisiones sobre inversión depende de las circunstancias y del momento del
mercado.
Los tipos de análisis financiero son el interno y externo, y los tipos de comparaciones son el análisis de corte transversal y el análisis de serie de tiempo.
Los
principales entornos en cuanto a la evaluación financiera de la empresa:
1. La
rentabilidad
2. El
endeudamiento3. La solvencia
4. La rotación
5. La liquidez inmediata
6. La capacidad productiva
Los estados
financieros deben contener en forma clara y comprensible todo lo necesario para
juzgar los resultados de operación, la situación financiera de la entidad, los
cambios en su situación financiera y las modificaciones en su capital contable,
así como todos aquellos datos importantes y significativos para la gerencia y
demás usuarios con la finalidad de que los lectores puedan juzgar adecuadamente
lo que los estados financieros muestran, es conveniente que éstos se presenten
en forma comparativa.
El producto
final del proceso contable es presentar información financiera para que los
diversos usuarios de los estados financieros puedan tomar decisiones, ahora la
información financiera que dichos usuarios requieren se centra primordialmente
en la:
Evaluación
de la situación financiera
Evaluación
de la rentabilidad y Evaluación de la liquidez
Análisis de
liquidez
Refleja la
capacidad de una empresa para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo
conforma se vencen. La liquidez se refiere a la solvencia de la posición
financiera general de la empresa, es decir, la facilidad con la que paga sus
facturas.
Razón
circulante.
Determina
la capacidad de la empresa para cumplir sus obligaciones a corto plazo.
Razón
rápida (prueba del ácido)
Es similar
a la razón circulante, excepto por que excluye el inventario, el cual
generalmente es el menos líquido de los Activos circulantes.
Rotación de
inventarios
Mide la actividad, o liquidez, del inventario de una empresa.
Rotación de
los activos totales
Indica la eficiencia con la que la empresa utiliza sus activos para generar ventas. Por lo general, cuanto mayor sea la rotación de activos totales de una empresa, mayor será la eficiencia de utilización de sus activos.
Razón de
deuda
Mide la
proporción de los activos totales financiados por los acreedores de la empresa,
cuanto más alta sea esta razón, mayor será la cantidad de dinero prestado por
terceras personas que se utiliza para tratar de generar utilidades.
Razón de la
capacidad de pago de intereses
Mide la
capacidad de la empresa para efectuar pagos de intereses contractuales, es
decir, para pagar su deuda. Cuanto menor sea la razón, mayor será el riesgo
tanto para los prestamistas como para los propietarios.
Análisis de la rentabilidad
Existen muchas medidas de rentabilidad, la cual relaciona los rendimientos de la empresa con sus ventas, activos o capital contable.
www.escuelasmonterrey.com
No hay comentarios:
Publicar un comentario